Produits Dérivés Du Forex

Grâce à la liquidité inégalée et la concurrence sur le marché des changes, les devises de négociation permet également à un opérateur de profiter d'un certain nombre d'autres instruments qui utilisent les devises comme l'actif sous-jacent. La négociation active de bon nombre de ces dérivés a encore amélioré le statut des devises en tant qu'un des actifs les plus activement négociés dans le monde. La plupart des dérivés les plus inhabituels, en particulier les options exotiques et les produits de taux d'intérêt, se négocient actuellement principalement dans le marché des changes hors cote ou OTC entre les grandes banques et leurs clients institutionnels et institutionnels. Types de dérivés de Forex Certains des instruments financiers qui ont leurs valeurs dérivées des taux de change comprennent les dérivés suivants: Devise Futures Options de la monnaie, à la fois Vanille et Exotics Devises Exchange Traded Funds ou ETFs Forex Contrats de Différence ou CFD Forward Forex Ces instruments dérivés peuvent être utilisés pour prendre des positions liées au forex seuls ou en combinaisons. Souvent, une combinaison stratégique employant un ou plusieurs des instruments dérivés ci-dessus avec les positions de forex au comptant peut être utilisé par les commerçants de forex pour maximiser des bénéfices, minimiser des risques et ajuster généralement leur profil de risque global. Deux des dérivés de forex qui sont souvent échangés sur les bourses, et donc sont également disponibles pour de nombreux commerçants de forex individuels, comprennent les contrats à terme de devises et les options. Ils seront abordés plus en détail dans les sections ci-dessous. Les contrats à terme sur devises Les contrats à terme sur devises étaient la principale façon dont les négociants en devises ont pris position avant que les courtiers forex soient devenus largement disponibles. Ils négocient sur le plancher des échanges comme le Chicago International Monetary Market ou IMM. Chaque contrat à terme de devises traite pour une date de livraison standardisée, arrivant souvent à échéance sur une base trimestrielle, et ont donc un prix similaire à un contrat à terme ferme à livrer à ces mêmes dates de valeur. Les contrats à terme sur devises peuvent être négociés activement en étant soit achetés ou vendus via l'échange qu'ils négocient. Leurs valeurs sont directement liées aux prix correspondants qui prévalent sur le marché des changes au comptant et sur les marchés boursiers de gré à gré. Regarder le commerce des devises à terme sur le plancher d'un échange peut être une entreprise confuse. La première chose qui vient à l'esprit est un paquet d'animaux sauvages hurlant et faisant des gestes à l'autre. Néanmoins, le chaos est superficiel au mieux, puisque presque tout ce qui se passe dans la fosse de négoce est soigneusement orchestré pour fournir des exécutions instantanées et des prix justes pour les commerçants locaux et pour les commerçants au large. Options de devises Les options de monnaie de style américain se négocient généralement sur les bourses à terme comme le Chicago IMM, où ils sont des options sur les futures. Les autres options sur devises sur les bourses comme la bourse de Philadelphie où ils sont similaires aux options négociées dans le marché interbancaire OTC qui tendent principalement à être des options de style européen. Vanille Variations Variation De Monnaie Le marché des options de change de devises OTC a fourni des solutions créatives pour les besoins des spéculateurs et des hedgers. Certains des choix les plus courants sont décrits plus loin. Warrant de devises - un contrat d'option de change négocié sur le marché de gré à gré et souvent pour des échéances plus longues de plus d'un an. Currency Collar - Une combinaison d'options populaires impliquant l'achat simultané d'un appel et la vente d'un put, ou vice versa. Les prix d'exercice sont habituellement établis à partir de l'argent et à une distance similaire du taux à terme pour que la stratégie n'ait pas de coût net. Aussi appelé parfois un renversement de risque. De plus, le marché des options sur devises OTC s'est récemment étendu pour inclure un large éventail d'options exotiques comme: Options de taux moyens - Ont leur taux sous-jacent déterminé par un processus qui implique la moyenne d'un taux de change observé échantillonné à intervalles périodiques. Option de grève moyenne - Avoir leur prix d'exercice déterminé par un processus qui implique la moyenne d'un taux de change observé échantillonné à intervalles périodiques. Options binaires - Elles sont parfois appelées options numériques, elles fournissent à un détenteur un rendement fixe si son prix d'exercice est meilleur que le marché en vigueur à l'expiration, pour les binaires de style européen ou à tout moment de leur vie pour les binaires de style américain. Knockout Options - cesse d'exister quand un niveau de déclenchement prédéterminé trades au cours de leur durée de vie. Knockin Options - Commence à exister quand un niveau de déclenchement prédéterminé se négocie pendant leur durée de vie. Options de panier - sont semblables aux options de style européen à la vanille, sauf que leur prix d'exercice et leur taux sous-jacent sont déterminés par référence à un panier de devises pour lesquelles la valeur pondérée des options de plusieurs devises composantes sera calculée dans sa devise de base. Monnaie Swap de taux d'intérêt: Accord d'échange de paiements périodiques liés aux taux d'intérêt entre devises. Peut être fixé pour flottant, ou flottant pour flotter basé sur différents indices. Ce groupe comprend les swaps dont le principal notionnel est amorti selon un échéancier fixe et indépendant des taux d'intérêt. Swaption de devises - une option de gré à gré accordant à l'acheteur le droit mais pas l'obligation de conclure un swap de taux de change. Un tel swap implique un engagement entre les contreparties à échanger des flux de paiements d'intérêts dans différentes devises pour une durée déterminée et également à échanger les montants en principal dans différentes monnaies à un taux de change défini à la date d'échéance. Contrats Forex pour Différence ou CFDs CFDs sont des contrats de change qui sont réglés en espèces à leur date d'échéance. Cela signifie que seule la valeur nette du contrat et non les principaux montants en devises seront livrés à la contrepartie indiquant le bénéfice à l'échéance. CFDs peuvent être échangés pour la valeur spot ou pour la valeur à un autre jour ouvrable sélectionné à l'avenir. Swaps de taux d'intérêt en devises Ces produits impliquent généralement de prendre une certaine forme d'exposition au taux d'intérêt, en plus du risque de change. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré d'effet de levier peut travailler contre vous aussi bien que pour vous. Dérivation RUPTURE Dérivée À l'origine, les dérivés ont été utilisés pour assurer des taux de change équilibrés pour les marchandises échangées internationalement. Avec des valeurs différentes selon les monnaies nationales. Les opérateurs internationaux avaient besoin d'un système de comptabilisation de ces différences. Aujourd'hui, les dérivés sont basés sur une grande variété de transactions et ont beaucoup plus d'utilisations. Il existe même des dérivés basés sur les données météorologiques. Tels que la quantité de pluie ou le nombre de jours ensoleillés dans une région particulière. Parce qu'un dérivé est une catégorie de sécurité plutôt qu'un type spécifique, il existe plusieurs types de dérivés existants. En tant que tels, les dérivés ont une variété de fonctions et d'applications ainsi, en fonction du type de dérivé. Certains dérivés peuvent être utilisés pour la couverture. Ou d'assurer contre le risque d'un actif. Les dérivés peuvent également être utilisés pour la spéculation en pariant sur le prix futur d'un actif ou pour contourner les problèmes de taux de change. Par exemple, un investisseur européen qui achète des actions d'une société américaine hors d'une bourse américaine (en utilisant des dollars américains pour le faire) serait exposé au risque de change tout en détenant ce stock. Pour couvrir ce risque, l'investisseur pourrait acheter des contrats à terme de devises pour verrouiller un taux de change spécifié pour la vente d'actions futures et la conversion de devises en euros. En outre, de nombreux dérivés sont caractérisés par un effet de levier élevé. Les formes courantes de contrats à terme sur dérivés sont l'un des types les plus courants de produits dérivés. Un contrat à terme (ou simplement un contrat à terme de façon familière) est un accord entre deux parties pour la vente d'un actif à un prix convenu. On utiliserait généralement un contrat à terme pour se protéger contre le risque pendant une période de temps donnée. Par exemple, supposons que le 31 juillet 2014, Diana possédait dix mille actions Wal-Mart (WMT), qui étaient alors évaluées à 73,58 par action. Craignant que la valeur de ses actions ne diminue, Diana a décidé qu'elle voulait organiser un contrat à terme pour protéger la valeur de son stock. Jerry, un spéculateur prédisant une hausse de la valeur du stock de Wal-Mart, accepte un contrat à terme avec Diana, qui dicte que dans un an, Jerry achètera Dianas dix mille actions Wal-Mart à leur valeur actuelle de 73,58. Le contrat à terme peut en partie être considéré comme un pari entre les deux parties. Si la valeur des actions de Diana diminue, son investissement est protégé parce que Jerry a accepté de les acheter à leur valeur de juillet 2014, et si la valeur du stock augmente, Jerry gagne plus de valeur sur le stock, comme il paie les prix de juillet 2014 pour En juillet 2015. Un an plus tard, le 31 juillet se déroule et Wal-Mart est évalué à 71,98 par action. Diana, alors, a bénéficié du contrat à terme, en faisant 1,60 de plus par action qu'elle aurait si elle avait simplement attendu jusqu'en juillet 2015 pour vendre son stock. Bien que cela pourrait ne pas sembler beaucoup, cette différence de 1,60 par action se traduit par une différence de 16 000 lors de l'examen des dix mille actions que Diana vendu. Jerry, d'autre part, a spéculé mal et a perdu une somme considérable. Les contrats à terme sont un autre type important de dérivés similaires aux contrats à terme, la principale différence étant que contrairement aux contrats à terme, les contrats à terme (ou contrats à terme) ne sont pas négociés à l'échange, mais plutôt négociés hors cote. Les swaps sont un autre type commun de dérivés. Un swap est le plus souvent un contrat entre deux parties qui acceptent de négocier des conditions de prêt. On pourrait utiliser un swap de taux d'intérêt afin de passer d'un prêt à taux d'intérêt variable à un prêt à taux d'intérêt fixe, ou vice versa. Si une personne ayant un prêt à taux d'intérêt variable cherchait à obtenir un financement supplémentaire, un prêteur pourrait lui refuser un prêt en raison de la portée incertaine future des taux d'intérêt variables sur la capacité des particuliers à rembourser leurs dettes. Peut-être craignant que l'individu ne parvient. Pour cette raison, il ou elle pourrait chercher à changer leur prêt à taux d'intérêt variable avec quelqu'un d'autre, qui a un prêt avec un taux d'intérêt fixe qui est autrement similaire. Bien que les prêts restent dans les noms des détenteurs d'origine, le contrat exige que chaque partie fera des paiements vers les autres prêts à un taux mutuellement convenu. Pourtant, cela peut être risqué, car si une partie défait ou fait faillite. L'autre sera contraint de revenir dans leur prêt initial. Les swaps peuvent être effectués à l'aide de taux d'intérêt, de devises ou de matières premières. Les options sont une autre forme courante de dérivé. Une option est semblable à un contrat à terme car il s'agit d'un accord entre deux parties accordant une possibilité d'acheter ou de vendre un titre de l'autre partie ou à l'autre à une date future prédéterminée. Pourtant, la principale différence entre les options et les contrats à terme est que, avec une option de l'acheteur ou le vendeur n'est pas obligé de faire la transaction si il ou elle décide de ne pas, d'où l'option de nom. L'échange lui-même est, en fin de compte, facultatif. Comme avec les futures, les options peuvent être utilisées pour couvrir le stock vendeurs contre une chute de prix et de fournir à l'acheteur avec une possibilité de gain financier par la spéculation. Une option peut être courte ou longue. Ainsi qu'un appel ou un put. Un dérivé de crédit est encore une autre forme de dérivé. Ce type de dérivé est un prêt vendu à un spéculateur à un prix inférieur à sa valeur réelle. Bien que le prêteur original est de vendre le prêt à un prix réduit, et sera donc voir un rendement inférieur. Dans la vente du prêt, le prêteur récupérera la majeure partie du capital du prêt et pourra ensuite utiliser cet argent pour émettre un nouveau prêt (idéalement) plus rentable. Si, par exemple, un prêteur a émis un prêt et a ensuite eu la possibilité de s'engager dans un autre prêt avec des conditions plus rentables, le prêteur pourrait choisir de vendre le prêt initial à un spéculateur afin de financer le prêt plus rentable. De cette façon, les dérivés de crédit échangent des rendements modestes pour un risque plus faible et une plus grande liquidité. Une autre forme de dérivé est une garantie hypothécaire. Qui est une catégorie large de dérivés simplement définie par le fait que les actifs sous-jacents à l'instrument dérivé sont des hypothèques. Limites des instruments dérivés Comme il est mentionné ci-dessus, le dérivé est une catégorie étendue de titres, de sorte que l'utilisation de dérivés pour prendre des décisions financières varie selon le type de dérivé en question. D'une manière générale, la clé d'un bon investissement est de bien comprendre les risques associés au dérivé, comme la contrepartie, l'actif sous-jacent. Prix ​​et expiration. L'utilisation d'un dérivé n'a de sens que si l'investisseur est pleinement conscient des risques et comprend l'impact de l'investissement dans une stratégie de portefeuille.